Czym jest polityka pieniężna?

• Polityka pieniężna kraju ma duży wpływ na jego gospodarkę.
• W Stanach Zjednoczonych Rezerwa Federalna pracuje nad stabilizacją cen i płac w celu zwiększenia wzrostu liczby miejsc pracy, co wpływa na długoterminowy wzrost gospodarczy kraju.
• Polityka pieniężna ma pośredni wpływ na przedsiębiorstwa, przede wszystkim poprzez stopy procentowe.
• Ten artykuł jest przeznaczony dla właścicieli małych firm, którzy chcą lepiej zrozumieć, w jaki sposób polityka pieniężna i stopy procentowe wpływają na ich działalność.

Głównym czynnikiem wpływającym na gospodarkę kraju jest jego polityka pieniężna, która określa ilość pieniądza krążącego w gospodarce. W Stanach Zjednoczonych Rezerwa Federalna ustala politykę pieniężną, która wpływa na działalność gospodarczą poprzez kontrolowanie podaży pieniądza i kredytu w kraju. Rezerwa Federalna kontroluje politykę pieniężną, zmieniając stopy procentowe i zmieniając ilość pieniędzy, które banki muszą mieć w swoich rezerwach.

Ustawa o Rezerwie Federalnej z 1913 roku oficjalnie dała Rezerwie Federalnej władzę nad polityką pieniężną kraju. Od tego czasu znaczenie polityki pieniężnej ogromnie wzrosło.

Cele polityki pieniężnej, określone w Ustawie o Rezerwie Federalnej z 1913 r., to zachęcanie do:

• Maksymalne zatrudnienie
• Ceny ustabilizowane
• Umiarkowane długoterminowe stopy procentowe

Prawidłowo realizowana polityka pieniężna stabilizuje ceny i płace, co z kolei zwiększa dostępne miejsca pracy i długoterminowy wzrost gospodarczy. Polityka pieniężna Stanów Zjednoczonych odgrywa znaczącą rolę nie tylko w gospodarce jako całości, ale także w konkretnych decyzjach podejmowanych przez konsumentów, takich jak zakup domu lub samochodu, zakładanie i rozwijanie działalności gospodarczej oraz inwestowanie pieniędzy.

Rada Gubernatorów Systemu Rezerwy Federalnej i Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC) określają politykę pieniężną. Kluczem do ustalania polityki pieniężnej jest znalezienie idealnej równowagi – zbyt szybki wzrost podaży pieniądza zwiększa inflację, ale zbyt wolny wzrost hamuje wzrost gospodarczy.

Jaka jest różnica między polityką pieniężną a polityką fiskalną?

Powszechnym błędnym przekonaniem na temat polityki pieniężnej jest to, że jest to to samo, co polityka fiskalna. Podczas gdy oba mogą być wykorzystywane do wpływania na gospodarkę, rząd federalny, w przeciwieństwie do banku centralnego, takiego jak Rezerwa Federalna, ustala politykę fiskalną.

Rząd stosuje politykę fiskalną, aby ustalić docelowy poziom wydatków w kraju i określić, w jaki sposób pieniądze są wykorzystywane w gospodarce. Na przykład, jeśli rząd nie widzi wystarczających bodźców, może zachęcać do wydatków, zwiększając własne wydatki. Z drugiej strony polityka pieniężna jest głównie narzędziem inflacji i wzrostu. Nie ma ona tak dużego wpływu na gospodarkę jak polityka fiskalna.

Kluczowy wniosek: Polityka fiskalna to polityka podatkowa i wydatków praktykowana i ustalana przez rząd federalny.

Rodzaje polityki pieniężnej

Istnieją dwa główne rodzaje polityki pieniężnej: restrykcyjna i ekspansywna.

• Restrykcyjna polityka pieniężna: Ten rodzaj polityki jest stosowany w celu zmniejszenia ilości pieniądza krążącego w gospodarce, zwykle poprzez sprzedaż obligacji rządowych, podnoszenie stóp procentowych i zwiększanie rezerw obowiązkowych dla banków. Rząd stosuje tę metodę, gdy chce uniknąć inflacji.
• Ekspansywna polityka pieniężna: ten rodzaj polityki pieniężnej może zwiększyć podaż pieniądza w gospodarce poprzez obniżenie stóp procentowych, obniżenie rezerw obowiązkowych dla banków oraz zakup rządowych papierów wartościowych przez banki centralne. Polityka ta pomaga obniżyć stopę bezrobocia, a także stymulować działalność biznesową i wydatki konsumpcyjne. Ogólnym celem tej polityki jest napędzanie wzrostu gospodarczego, ale może ona mieć również negatywny wpływ, czasami prowadząc do hiperinflacji.

FYI: Polityka pieniężna może zwiększać lub zmniejszać podaż pieniądza krążącego w gospodarce.

Narzędzia polityki pieniężnej

Przy ustalaniu polityki pieniężnej Rezerwa Federalna ma do dyspozycji kilka narzędzi, w tym operacje otwartego rynku, stopę dyskontową, rezerwę obowiązkową i oprocentowanie nadwyżek rezerw. FOMC, w skład którego wchodzą członkowie Rady Gubernatorów Systemu Rezerwy Federalnej i pięciu prezesów Banku Rezerw, odpowiada za operacje otwartego rynku, podczas gdy rada gubernatorów ustala stopy dyskontowe i rezerwy obowiązkowe.

Operacje otwartego rynku

Operacje otwartego rynku, najbardziej elastyczny i powszechnie stosowany sposób realizacji polityki pieniężnej, dotyczą kupna i sprzedaży rządowych papierów wartościowych na otwartym rynku. Operacje otwartego rynku zwiększają lub zmniejszają ilość pieniędzy w amerykańskim systemie bankowym.

Dostosowanie ilości pieniędzy w systemie bankowym zmienia stopę funduszy federalnych, czyli ile kosztuje banki pożyczanie pieniędzy od siebie nawzajem. Niska stopa funduszy federalnych stymuluje gospodarkę, zachęcając konsumentów do wydawania pieniędzy poprzez niższe stopy procentowe, podczas gdy wysoka stopa funduszy federalnych spowalnia gospodarkę, podnosząc stopy procentowe i zniechęcając konsumentów do wydawania pieniędzy.

Zmiany stopy funduszy federalnych mogą wpływać na szeroki zakres warunków ekonomicznych, w tym krótko- i długoterminowe stopy procentowe, a także kursy walutowe.

Przecena

Innym narzędziem stosowanym przez Rezerwę Federalną do ustalania polityki pieniężnej jest podnoszenie i obniżanie stopy dyskontowej, czyli stopy, którą Bank Rezerwy Federalnej pobiera od innych banków za pożyczanie pieniędzy na zasadzie krótkoterminowej. Wyższe stopy dyskontowe oznaczają bardziej restrykcyjną politykę, podczas gdy niższe stopy oznaczają bardziej ekspansywną politykę.

rezerwy obowiązkowej

Trzecim stosowanym narzędziem jest wymagana rezerwa, czyli ilość gotówki, którą wszystkie banki komercyjne, kasy oszczędnościowe, kasy oszczędnościowo-pożyczkowe, spółdzielcze kasy oszczędnościowo-kredytowe oraz amerykańskie oddziały i agencje banków zagranicznych muszą mieć w kasie lub jako saldo konta rezerwowego w Banku Rezerw . Kiedy rezerwa obowiązkowa jest obniżona, banki mają więcej kapitału na gromadzenie aktywów. Zwiększa to ilość kredytów dostępnych dla konsumentów. Kiedy rezerwa obowiązkowa zostaje podniesiona, następuje dokładnie odwrotny skutek i jest mniej pożyczek i mniej kapitału do wydania.

Oprocentowanie nadwyżki rezerw

Czwarte narzędzie nie jest tradycyjne, gdyż powstało podczas kryzysu finansowego w 2008 roku, kiedy poziom rezerw w bankach wzrósł tak bardzo, że przekroczył wymogi. Aby to złagodzić, Rezerwa Federalna zaczęła płacić odsetki od nadwyżki. W czasach kryzysu finansowego Rezerwa Federalna obniży stopy procentowe nadwyżki rezerwy, jeśli chce zwiększyć akcję kredytową, i podniesie stopy, aby zmniejszyć akcję kredytową.

Jakie są trzy cele polityki pieniężnej?

Bez względu na to, jakiego rodzaju polityka pieniężna jest stosowana, jest ona zawsze powiązana z jednym z trzech poniższych celów.

• Zarządzanie inflacją: większość ekonomistów uważa to za jedyny prawdziwy cel polityki pieniężnej. Ogólnie rzecz biorąc, niska inflacja najbardziej sprzyja zdrowej, dobrze prosperującej gospodarce. Dlatego, gdy inflacja rośnie, Rezerwa Federalna może dostosować politykę pieniężną, aby obniżyć inflację.
• Zmniejszenie bezrobocia: Podczas depresji i recesji stopa bezrobocia ma tendencję do gwałtownego wzrostu. Jednak polityka pieniężna również odgrywa ważną rolę w stopie bezrobocia. Gdy Rezerwa Federalna zajmie się kwestiami inflacji, może wdrożyć ekspansywną politykę, aby pomóc obniżyć stopy bezrobocia. Wzrost podaży pieniądza stymuluje sektor biznesowy, co również sprzyja tworzeniu nowych miejsc pracy. Chociaż może nie być sposobu na osiągnięcie prawdziwego pełnego zatrudnienia, celem jest zmniejszenie stopy bezrobocia wśród tych, którzy są gotowi i chętni do pracy za istniejące wynagrodzenie.
• Równoważenie kursów wymiany walut: Ponieważ stabilne kursy walut odgrywają ważną rolę w handlu międzynarodowym, konieczne jest znalezienie sposobów na utrzymanie ich równowagi. Banki centralne mają uprawnienia do regulowania kursów walut między walutami zagranicznymi i krajowymi. Na przykład, jeśli bank centralny zdecyduje się wyemitować więcej waluty w celu zwiększenia podaży pieniądza, waluty krajowe staną się tańsze niż waluty obce.

Jak polityka pieniężna wpływa na biznes?

Polityka pieniężna ma pośredni wpływ na przedsiębiorstwa, głównie poprzez stopy procentowe. Ponieważ Rezerwa Federalna zmienia gospodarkę, banki będą wybierać oprocentowanie kredytów i kart kredytowych. Na przykład niskie stopy procentowe są postrzegane jako korzystne zmiany, ponieważ przedsiębiorstwa mają niższe koszty odsetkowe, a wydatki konsumpcyjne rosną. Zmiany te mogą mieć również wpływ na ceny akcji, co może mieć wpływ na poziom komfortu konsumentów podczas zakupów.

Zmiana stóp procentowych może również wpływać na kursy wymiany walut i może mieć wpływ na firmy, które zlecają pracownikom outsourcing lub współpracują z firmami w innych krajach. Gdy kurs jest wyższy, dolar jest bliższy kwocie walut innych krajów. Obniża to koszty importu i eksportu dla firm w Stanach Zjednoczonych. Niższe stopy procentowe mogą obniżyć kurs wymiany i spowodować wyższe koszty importu i eksportu.