Akcje TSMC rozkwitają po wezwaniu analityka specjalizującego się w sztucznej inteligencji, co budzi zaufanie zarządu

To nie jest porada inwestycyjna. Autor nie zajmuje pozycji w żadnej z wymienionych spółek.

W następstwie wezwania dotyczącego wyników finansowych skupionego na sztucznej inteligencji, w którym zarząd podkreślił, że niezależnie od tego, na jakim etapie znajduje się branża sztucznej inteligencji, do końca roku TSMC odniesie korzyści z dużego popytu, akcje firmy w dalszym ciągu odnotowują wzrosty na tajwańskiej giełdzie i amerykańskie giełdy. Rok 2024 TSMC wkracza w nową erę w swojej historii, ponieważ firma jest obecnie liderem światowej branży chipów w produkcji zaawansowanych chipów.

Jednocześnie Intel, którego przywództwo ostatnio spadło, również przygotowuje się do wprowadzenia na rynek w tym roku produktów, które według niego mogą przewyższać półprzewodniki oferowane przez TSMC w przyszłym roku. W odpowiedzi na wezwanie TSMC do przedstawienia wyników za czwarty kwartał 2023 r. dyrektor generalny dr CC Wei powtórzył, że jego firma utrzyma wiodącą pozycję w technologii w 2024 r. Komentarze dr Wei towarzyszyły jego przekonaniu, że TSMC jest w stanie uchwycić wszelki wzrost światowego popytu na chipy AI.

Byczy optymizm TSMC w zakresie sztucznej inteligencji nagrodzony przez inwestorów wraz z początkiem 2024 r.

Pomimo tego, że akcje TSMC są notowane na tajwańskiej giełdzie od dziesięcioleci, prawdziwy wzrost cen akcji TSMC nastąpił po pandemii wirusa koronaawirusa, w wyniku której światowy popyt na produkty komputerowe znacznie wzrósł. Akcje TSMC przekroczyły 650 dolarów tajskich w 2021 r., kiedy obowiązywały blokady, a praca zdalna zyskała na popularności.

Jednak w 2022 r. akcje spółki gwałtownie spadły po wysokich stopach procentowych i inflacji, które sprowadziły sektor chipów na ziemię. Podobnie w 2023 r. akcje spółek nie odrobiły wszystkich strat z 2022 r., ale po ostatnim wezwaniu TSMC do ogłoszenia wyników akcje zbliżają się do poziomu sprzed rosyjskiej inwazji na Ukrainę.

U podstaw tego niedawnego byczego optymizmu wokół akcji TSMC leżą komentarze kierownictwa wyrażone podczas wezwania do ogłoszenia wyników za czwarty kwartał 2023 r. Od dnia wezwania akcje TSMC (TPE:2330) zyskały około 6,5% – co stanowi większość zysków odnotowanych od początku roku.

W rozmowie telefonicznej dotyczącej wyników finansowych analitycy zadali ostre pytania, które obejmowały także zapytania dotyczące porównania procesu chipowego 18A firmy Intel z technologią N3P firmy TSMC. Dr Wei podkreślił, że po tym, jak w zeszłym roku podzielił się informacją, że procesor Intel 18A – który według tego ostatniego jest odpowiednikiem produktów N2 TSMC, które mają pojawić się w 2025 r. – jest porównywalny z N3P, jego zespół ponownie przejrzał dane i podtrzymuje swoją analizę od stycznia 2024 r.

Dyrektor dodał, że porównując wydajność węzłów półprzewodnikowych analitycy powinni również pamiętać, że specyfikacje konkurencji mogą dotyczyć wyłącznie produktów konkurencji, podczas gdy TSMC musi mieć na uwadze wymagania swoich klientów.

Kierownictwo było również naciskane na temat sztucznej inteligencji, która według dr Wei rozwija się obecnie w przypadku TSMC ze złożoną roczną stopą wzrostu (CAGR) wynoszącą 50%. Tajwańska fabryka wywołała również kontrowersje w branży, planując dłuższe użytkowanie maszyn do produkcji chipów pracujących w ekstremalnym ultrafiolecie (EUV) bez wysokiej zawartości NA.

Podczas rozmowy telefonicznej o wynikach główny szef TSMC odrzucił obawy, że trzymanie się starszych maszyn może być nierozsądne. Podkreślił, że w przeszłości TSMC z powodzeniem przeprowadzało modernizacje technologiczne, a klienci firmy są zadowoleni z jej obecnej strategii.

Podczas gdy w ciągu ostatnich pięciu dni akcje firmy podskoczyły na tajwańskiej giełdzie o 7,75%, amerykańskie kwity depozytowe (ADR) notowane na nowojorskiej giełdzie papierów wartościowych (NYSE) wzrosły w tym samym okresie o prawie 13%. Od czasu wezwania ADR TSMC wzrosły o 9,4%.