SEC zatwierdza Spot Bitcoin ETF po całkowicie żenującym incydencie z hakerami, który wywołał wezwania do zaangażowania Kongresu

To nie jest porada inwestycyjna. Autor nie zajmuje pozycji w żadnej z wymienionych spółek.

Po tym, jak jego stanowisko antykryptograficzne nie przeszło kontroli w sądach, co zmusiło najwyższego amerykańskiego organa nadzoru finansowego do zastosowania dużej dawki bezwładności – właściwiej określane jako wleczenie się – prawdopodobnie podejmując ostatnią próbę stworzenia jak największej liczby przeszkód możliwych do utrzymania z prawnego punktu widzenia, SEC w końcu zatwierdziła niektóre pierwszych spotowych funduszy ETF na Bitcoin do handlu na kwalifikujących się amerykańskich giełdach. Jednak tego rodzaju długo oczekiwana kapitulacja została przyćmiona wczorajszymi dramatycznymi wydarzeniami, pełnymi incydentu związanego z hakowaniem karykatur na wzór Hollywood.

Oznacza to, że SEC oficjalnie zatwierdziła wszystkie zaległe wnioski o wydanie kasowych funduszy ETF na Bitcoin. Oczekuje się, że obrót tymi instrumentami inwestycyjnymi rozpocznie się w czwartek.

Jak zauważyliśmy w specjalnym poście we wtorek, nieupoważniona osoba trzecia mogła na krótki czas uzyskać dostęp do konta X SEC moment na ogłoszenie, że najwyższy amerykański organ nadzoru finansowego zatwierdził spotowe fundusze ETF Bitcoin do notowania na wszystkich kwalifikujących się giełdach. Chwilę później przewodniczący SEC Gary Gensler wyjaśnił, że nie wydano jeszcze takiej zgody.

Formalne dochodzenie przeprowadzone przez X ujawniło następnie, że nieupoważniona strona była w stanie przejąć kontrolę nad kontem SEC za pośrednictwem powiązanego numeru telefonu. Co gorsza, oficjalne konto X SEC nie posiadało uwierzytelniania dwuskładnikowego, co znacznie utrudniłoby taki wyczyn.

W trakcie zamieszania w Internecie, które potem nastąpiło, ludzie szybko zauważyli wyraźny brak chęci SEC do stosowania się do jej własnych rad dotyczących podstawowych funkcji bezpieczeństwa, takich jak uwierzytelnianie dwuskładnikowe.

Oczywiście, biorąc pod uwagę poważne konsekwencje, co najmniej dwóch amerykańskich senatorów – J.D. Vance i Thom Tillis – wezwało teraz Genslera do przedstawienia formalnych wyjaśnień.

W międzyczasie, jak szczegółowo opisaliśmy w innym powiązanym poście, Wall Street weszła w tryb pełnoprawnej wojny cenowej w związku z tymi kasowymi ETF-ami Bitcoin . Dziś gigant inwestycyjny BlackRock obniżył swoje opłaty do zaledwie 0,25 procent. Co jeszcze bardziej szokujące, BlackRock będzie teraz pobierać zaledwie 0,12% opłat rocznych, dopóki nie osiągnie przychodów w wysokości 5 miliardów dolarów. Według większości analityków wskaźnik wydatków na te fundusze ETF, biorąc pod uwagę związane z tym koszty przechowywania, prawdopodobnie mieści się w przedziale połowy kilkunastu procent. Co więcej, branża ETF generalnie nie podnosi swoich opłat. Oznacza to, że wkrótce będziemy świadkami klasycznego scenariusza polegającego na zjedzeniu psa przez psa i tylko najsilniejsi przetrwają nadchodzący atak.

Na korzyść tych, którzy są zdezorientowani całym zamieszaniem wokół wprowadzenia tych spotowych ETF-ów na Bitcoin, należy zauważyć, że ETF-y oparte na kontraktach futures na Bitcoin wykazują istotne słabsze wyniki, ponieważ kontrakty na nadchodzące miesiące są zwykle wyceniane z wyższą ceną w stosunku do ceny spot w tak zwane contango, prowadzące do coraz kosztowniejszych przeniesień w miarę wygaśnięcia umowy na pierwszy miesiąc i jej miejsce zajmuje następna. Z drugiej strony, fundusze ETF typu Spot Bitcoin całkowicie omijają to główne wąskie gardło, co prowadzi do podwyższonych oczekiwań dotyczących napływu inwestycji.

Zarządzający majątkiem w USA zarządzają obecnie aktywami o wartości około 48 bilionów dolarów. Jeśli tylko 1 procent tych aktywów zostanie przeniesiony w ekosystemie Bitcoin dzięki uprzejmości nadchodzących funduszy ETF typu spot, spowodowałoby to napływ inwestycji o wartości prawie 500 miliardów dolarów! Dla kontekstu, cała kapitalizacja rynkowa Bitcoina wynosi obecnie około 900 miliardów dolarów.