Penetracja leków odchudzających GLP-1 spada drugi miesiąc z rzędu, ale analitycy twierdzą, że to chwilowy przeskok

To nie jest porada inwestycyjna. Autor nie zajmuje pozycji w żadnej z wymienionych spółek.

Jeśli jeszcze nie wiedziałeś, leki odchudzające GLP-1 takich firm jak Novo Nordisk i Eli Lilly and Company to nowy szał w sferze biotechnologii, który przyciąga doświadczonych analityków, którzy wydają się ślinić na myśl o miliardach dolarów w dodatkowych źródłach przychodów. Wydaje się jednak, że ostatnio ten szum stracił część swojej patyny.

Analitycy TD Cowen zauważyli niedawno, że byli „zaskoczeni, widząc dwa miesiące z rzędu spadki liczby osób określających siebie jako obecnych użytkowników GLP-1”.

Należy pamiętać, że po osiągnięciu cyklicznego szczytu wynoszącego około 5 procent w listopadzie 2023 r., jak wynika z ankiety, penetracja leków GLP-1 w USA spadła do 4,2 procent. Niemniej jednak analitycy TD Cowen twierdzą, że spadek ten jest prawdopodobnie tymczasowy i wynika z ograniczeń mocy produkcyjnych.

Czym są leki GLP-1?

Hormon glukagonopodobny peptyd-1 (GLP-1) tłumi głód poprzez stymulację uwalniania insuliny w trzustce, blokowanie niepożądanego uwalniania glukagonu po posiłkach, aby zapobiec przedostawaniu się nadmiaru glukozy do krwioobiegu i spowalnianie opróżniania żołądka w celu zmniejszenia całkowitego spożycia z jedzenia.

Firma Novo Nordisk wykorzystuje Semaglutide jako swojego zastrzeżonego agonistę GLP-1 w lekach sprzedawanych pod markami Ozempic i Wegovy. Eli Lilly and Company, jedyny obecnie główny konkurent w tej dziedzinie, oferuje Tirzepatide jako swój własny lek do walki z cukrzycą i otyłością. Lek wykorzystuje agonistę GLP-1, a także zależny od glukozy polipeptyd insulinotropowy (GIP), aby zapewnić rzekomo lepszą skuteczność .

Problemy z dostawami Novo Nordisk

Firma Novo Nordisk ogłosiła niedawno, że wznowiła dostawy koktajlu Wegovy GLP-1 w dawce 1,7 mg do Stanów Zjednoczonych po „krótkoterminowym wyczerpaniu zapasów”. Należy pamiętać, że dawki 1,7 i 2,4 mg są przeznaczone głównie do utraty wagi konserwacja. Jednakże firma w dalszym ciągu sygnalizuje możliwość dalszych zakłóceń po stronie podaży, biorąc pod uwagę nadmierny popyt na jej szyty na miarę koktajl GLP-1.

Novo Nordisk przeznaczył już 9,5 miliarda dolarów na nowe zakłady produkcyjne i zwiększenie mocy produkcyjnych, z czego około 7 miliardów dolarów przeznaczono na różne inwestycje w Danii, a kolejne 2,5 miliarda dolarów przeznaczono na Francję.

Nawet przy obecnych ograniczeniach podaży Novo Nordisk odnotowuje znakomite wyniki finansowe. W tym tygodniu firma podała, że ​​jej przychody wzrosły w czwartym kwartale 2023 r. o 44 procent (w stałej walucie) rok do roku, do 9,51 miliarda dolarów. Sprzedaż GLP-1 przyczyniła się do około połowy ogólnego wzrostu przychodów firmy.

Roczna sprzedaż GLP-1 na poziomie 100 miliardów dolarów do roku 2030

JP Morgan oszacował niedawno, że roczna sprzedaż leków GLP-1 w USA osiągnie około 100 miliardów dolarów do 2030 roku, a Eli Lilly and Company i Novo Nordisk będą w stanie utrzymać około 80 procent udziału w rynku do końca tej dekady. Oczekuje się, że w ciągu najbliższych 10 lat około 7 procent całej populacji w USA będzie zażywać te narkotyki, a spożycie kalorii na mieszkańca w przypadku takich osób spadnie o około 20 procent.

Jednak wyzwania nadal istnieją. Na przykład plany zdrowotne stanu Karolina Północna niedawno odmówiły uwzględnienia leków odchudzających GLP-1. Należy pamiętać, że oferta Wegovy firmy Novo Nordisk kosztuje około 1300 dolarów miesięcznie bez żadnego ubezpieczenia, podczas gdy oferta Zepbound firmy Eli Lilly and Company kosztuje 1060 dolarów.

Ponadto FDA w dalszym ciągu analizuje zgłoszenia dotyczące myśli lub działań samobójczych będących bezpośrednim skutkiem stosowania tych leków. Należy pamiętać, że niedawne badanie przeprowadzone w USA nie znalazło dowodów na poparcie twierdzenia, że ​​leki GLP-1 mogą prowadzić do myśli lub działań samobójczych.