Analityk Tesli Uber-Bull kapituluje, obniża szacunki EPS, marży, cen i przepływów pieniężnych

To nie jest porada inwestycyjna. Autor nie zajmuje pozycji w żadnej z wymienionych spółek.

Nie często zdarza się, że Adam Jonas z Morgan Stanley, zdeklarowany byk Tesli, obcina swoje wprawdzie różowe prognozy dotyczące niektórych kluczowych wskaźników operacyjnych i finansowych giganta pojazdów elektrycznych. Jednak w czasie, gdy zarząd Elona Muska i Tesli mają wkrótce rozpocząć przedłużającą się grę o przewagę jednej osoby w związku z podwyższoną kontrolą głosów, której domagała się najbogatsza osoba na świecie w stosunku do drugiego co do wielkości producenta pojazdów elektrycznych na świecie, wydaje się, że Jonas skapitulował w obliczu narastających przeciwnych wiatrów.

Oznacza to, że Adam Jonas obniżył obecnie cenę docelową akcji Tesli do 345 dolarów za akcję, co oznacza potencjał wzrostu o około 63 procent w porównaniu z obecną ceną akcji wynoszącą 212 dolarów.

Pod maską Jonas obniżył swoje prognozy dotyczące EPS, marży, cen i przepływów pieniężnych Tesli, zauważając jednocześnie, że ogłoszone już obniżki cen giganta pojazdów elektrycznych „dorównały lub przekroczyły nasze wcześniejsze oczekiwania dotyczące obniżek cen na cały rok. ..”

Dzisiejsze obniżenie ratingu następuje w czasie, gdy Elon Musk i zarząd Tesli zmierzają w stronę przedłużających się negocjacji w sprawie pakietu wynagrodzeń Muska. Jak zauważyliśmy w dedykowanym poście , w zeszłym tygodniu Elon Musk otworzył puszkę robaków , żądając co najmniej 25 procent kontroli głosów nad Teslą, w porównaniu z obecnymi udziałami wynoszącymi około 13 procent. Zagłębiając się w szczegóły, megamiliarder poskarżył się, że przy mniej niż 15 procent praw głosu w Tesli przeszkoda do pokonania go była „ zbyt łatwa ”. Oczywiście pisaliśmy już szczegółowo w pomocniczym poście , który Musk obecnie napisał posiada około 304 milionów niezrealizowanych opcji na akcje w ramach swojego planu wynagrodzeń na 2018 rok. Gdyby skorzystał z tych opcji po cenie 23,34 dolara za akcję, jego udziały w Tesli wzrosłyby do około 22 procent. Po uwzględnieniu efektu netto obowiązujących podatków i wynikającej z tego likwidacji akcji, oczekuje się, że kontrola głosu Elona Muska nad Teslą wyniesie około 20 procent.

Tymczasem Tesla w dalszym ciągu obniża ceny pojazdów elektrycznych na kluczowych rynkach, aby wesprzeć popyt.

I chociaż wersja 12 FSD Beta zaczęła być udostępniana niektórym klientom, obiecana autonomia L4 nadal pozostaje odległą możliwością.