Zyski Tesli za IV kwartał 2023 r.: gwałtowny spadek marż automatycznych zostaje zatrzymany i rozpoczyna się wstępne ożywienie

To nie jest porada inwestycyjna. Autor nie zajmuje pozycji w żadnej z wymienionych spółek.

Tesla ogłosiła teraz swoje zyski za czwarty kwartał 2023 r., przy czym zasadniczo brakuje konsensusu w zakresie kluczowych wskaźników finansowych.

Zanim przejdziemy bezpośrednio do wyników finansowych Tesli za czwarty kwartał 2023 r., przejrzyj konsensusowe oczekiwania Wall Street dotyczące kluczowych wskaźników podsumowanych na powyższym wykresie.

Zyski Tesli (NASDAQ: TSLA) za IV kwartał 2023 r

Tesla odnotowała przychody w wysokości 25,167 miliardów dolarów za trzeci kwartał 2023 r., co jest wynikiem niezgodnym z konsensusem oczekiwań na poziomie 25,722 miliardów dolarów (zgodnie z konsensusem szacunkowym Tesli sporządzonym na podstawie IR).

Poniższy fragment podsumowuje działalność produkcyjną giganta pojazdów elektrycznych w tym kwartale:

Zazwyczaj czwarty kwartał jest dla Tesli okresem najmocniejszej sprzedaży, a właśnie zakończony kwartał nie odbiegał od tej ugruntowanej normy. Jak informowaliśmy w dedykowanym poście na początku tego miesiąca, Tesla dostarczyła w ostatnim kwartale 2023 roku 484 507 sztuk, co oznacza, że ​​łączne dostawy w tym roku wyniosły 1,808 mln sztuk.

W 2021 roku Tesla zaczęła ustalać, że w dającej się przewidzieć przyszłości zwiększy swoją roczną produkcję o około 50 procent. Jednak w świetle problemów związanych z popytem, ​​z którymi firma borykała się przez cały rok, i które skłoniły giganta pojazdów elektrycznych do uciekania się do serii niszczących marżę obniżek cen na kluczowych rynkach w celu utrzymania sprzedaży, wytyczne te nie mogły zostać zrealizowane.

Oczekiwano, że marża brutto Tesli na auto (bez kredytów regulacyjnych) wyniesie 16,70 procent , zgodnie z szacunkami konsensusu na Wall Street. Wbrew tym oczekiwaniom Tesla odnotowała marżę brutto na rynku motoryzacyjnym (bez RC) na poziomie 17,19%.

Należy zwrócić uwagę na istotny wzrost tego wskaźnika w porównaniu z trzecim kwartałem 2023 r. Sugeruje to, że marża samochodowa Tesli prawdopodobnie osiągnęła najniższy poziom.

Gigant pojazdów elektrycznych zaobserwował wolne przepływy pieniężne na poziomie 4,4 miliarda dolarów za cały 2023 rok i 2,1 miliarda dolarów za czwarty kwartał.

Wreszcie Tesla ogłosiła 0,71 USD (skorygowanego) EPS niezgodnego z GAAP, co nie odpowiada oczekiwaniom konsensusu sporządzonym na podstawie IR na poziomie 0,73 USD.

Poniższy fragment podsumowuje najnowsze wytyczne Tesli:

Kontekst zarobków

Oczekuje się, że Cybertruck Tesli wejdzie do produkcji seryjnej gdzieś w 2025 r. Zaledwie kilka godzin temu agencja Reuters poinformowała, że ​​kolejny model Tesli może wejść do produkcji seryjnej w przyszłym roku. Jak zauważyliśmy dzisiaj w specjalnym poście , Tesla podobno poinformowała swoich dostawców, że do czerwca 2025 r. chce rozpocząć produkcję podstawowego pojazdu elektrycznego o wartości 25 000 USD, zwanego wewnętrznie „Redwood”. Firma wysłała już zapytania o wyceny do niektórych dostawców kluczowych komponentów w oparciu o poziom produkcji wynoszący 10 000 sztuk tygodniowo, co odpowiada około 520 000 sztuk rocznie.

Elon Musk ogłosił na dorocznym zgromadzeniu akcjonariuszy Tesli w maju 2023 r., że gigant pojazdów elektrycznych wkrótce wprowadzi na rynek dwa nowe produkty, nawiązujące do robotaxi i podstawowego pojazdu elektrycznego, co pociągnie za sobą skumulowany wzrost sprzedaży o około 5 milionów sztuk rocznie.

W przypadku swojego modelu wartego 25 000 dolarów Tesla najwyraźniej opiera się na automatyzacji i „ rozpakowanym ” procesie produkcyjnym, w którym prasy o ultrawysokim ciśnieniu są odlewane ciśnieniowo prawie cały pojazd za jednym razem, aby spróbować zachować i tak już pod ciśnieniem marginesy . Ponadto gigant pojazdów elektrycznych będzie musiał zwiększyć produkcję swoich akumulatorów 4680 o rzędy wielkości, aby dotrzymać terminu dostawy nowego pojazdu elektrycznego wyznaczonego na 2025 rok.